Silicon Valley Bank collapse: here's how it happened and why SVB failed
Se você acompanha as notícias internacionais, deve ter se deparado com esta bomba sobre o Silicon Valley Bank. Well, eu quero ajudar você a entender o que aconteceu com o 16º maior banco dos Estados Unidos, e por que, tudo isso em inglês.
Antes de iniciarmos, vamos estudar algumas expressões que estão no texto. Dessa forma fica mais fácil o entendimento na hora da leitura.
To deal a blow = to cause someone or something to fail or to be affected very badly. (dar ou desferir um golpe – que afete algo ou alguém de uma forma muito ruin, normalmente usado no sentido figurativo, não literal).
Scare away = to make someone so frightened they run away. (assustar tanto alguém a ponto desse alguém não querer se aproximar.)
High-flying = extremelly sucessful. (extremamente bem sucedido.)
Downturn = decline in economy. (declínio)
Bond = is a loan to a company or the government that pays investors a fixed rate or return over a specific time frame. (É um empréstimo feito à empresas ou ao governo, que paga aos investidores uma taxa fixa ou juros depois de um determinado tempo. É parecido com títulos do Tesouro Direto, no Brasil.)
Withdraw = to remove or take away. (retirar, sacar)
US Federal Reserve (Fed) = sistema de bancos centrais dos Estados Unidos
Uma corrida aos bancos desferiu um golpe legal no Silicon Valley na sexta (10 de março), forçando seu colapso, depois que o US Federal Reserve aumentou as taxas de juros, afastando potenciais investidores da instituição conhecida por seu relacionamento com empresas start-ups de alto nível e de capital de risco.
FEd aumenta as taxas
O Silicon Valley Bank (SVB) recebeu um golpe duro por conta do declínio de ações de technololgia no último ano e também por conta do plano agressivo do Fed de aumentar as taxas de juros para combater a inflação.
O banco comprou bilhões de dólares em títulos nos últimos anos, usando depósitos de clientes, como os bancos normais geralmente fariam.
Esses são investimentos normalmente seguros, mas o valor desses investimentos caiu porque eles estavam pagando juros menores do que outros títulos pagariam se tivessem sido emitidos com as taxas de juros de hoje.
Normalmente isso não é um problema porque os bancos seguram esses títulos por um longo tempo. Mas a grande maioria dos clientes do SVB são start-ups e outras empresas de tecnologia que começaram a precisar de dinheiro, então começaram a sacar seus depósitos.
Num primeiro momento, isso não foi um grande problema, mas esses saques fizeram com que o banco precisasse vender ativos próprios para conseguir atender os pedidos de retiradas dos clientes.
SVB vendeu seus títulos com prejuízo
Como os clientes do SVB eram em sua grande maiora empresas e pessoas ricas, eles muito provavelmente temiam a falência do banco, já que seus depósitos ultrapassavem $250,000, o limite imposto pelo governo americano para o seguro do depósito. (como no Brasil, o FGC garante 250,000 em caso de quebra do banco)
Esses saques forçaram o SVB a vender títulos tipicamente seguros com prejuízo, e esse prezuízo foi acumulado de tal maneira que o SVB tornou efetivamente insolvente.
O que acontece agora?
No momento, especialistas não esperam que esse problema se espalhe pelo setor bancário.
O SVB era um banco grande, mas tinha uma existência única, servindo quase que exclusivamente o mundo da tecnologia e de capital de risco. O banco trabalhou bastante com uma parte da economia que foi afetada duramente no último ano.
Porém, pode haver um efeito cascata na economia, principalmente no mundo das start-ups, se o dinheiro depositado no SVC não for devolvido em breve.
Adaptado de EuroNews.net. em 15 de março. Leia o texto completo aqui
A bank run dealt a lethal blow to Silicon Valley on Friday (March 10), forcing its failure after the US Federal Reserve raised interest rates, scaring away potential investors from the financial institution best known for its relationships with high-flying world technology start-ups and venture capital.
US Federal Reserve increased rates
Silicon Valley Bank (SVB) was hit hard by the downturn in technology stocks over the past year as well as the Federal Reserve’s aggressive plan to increase interest rates to combat inflation.
The bank bought billions of dollars worth of bonds over the past couple of years, using customer’s deposits as a typical bank would normally operate.
These investiments are typically safe, but the value of those investiments fell because they paid lower interest rates than what a comparable bond would pay if issued in today’s higher interest rate environment.
Usually, that’s not an issue because banks hold onto those for a long time. But SVB’s cutomers were largely start-ups and other tech-centric companies that started becoming needier for cah over the past year, so they started withdrawing their deposits.
At first, that wasn’t a huge issue, but the withdrawals started requiring the bank to start selling its own assets to meet customer withdrawal requests.
SVB sold its bond portfolio at a loss
Because SVB customers were largely businesses and the wealthy, they likely were more fearful of a bank failure since their deposits were over $250,000, the US government-imposed limit on deposit insurance.
That required selling typically safe bonds at a loss and those losses added up to the point that SVB became effectively insolvent.
What happens now?
At the moment, experts don’t expect there to be any issues spreading to the broader banking sector.
SVB was large but had a unique existence by servicing nearly exclusively the technology world and VC-backed companies. It did a lot of work with the particular part of the economy that was hit hard in the past year.
However, there might be economic ripple effects, especially in the US tech start-up world, if the money that was deposited at SVC can’t be released quickly.
See you next time 😉
